Mira cómo avanzan las cifras de las AFP en el Perú

En los últimos tres años, los fondos de pensiones alcanzaron una rentabilidad de 6,7% para el Fondo 1; 8,1% para el Fondo 2; y 8,3% para el Fondo 3. Ello asegura una mejor pensión para los afiliados, al momento de jubilarse. Sin embargo, entre enero y febrero del 2019, más de 8.000 afiliados al Sistema Privado de Pensiones ya retiraron sus fondos, según AFP Integra. Aún quedan obstáculos por superar para lograr un mejor desempeño.

EVOLUCIÓN DE LA DEMANDA

Aldo Ferrini, gerente general de AFP Integra, explica que la generación de nuevos afiliados depende de dos factores: los trabajadores jóvenes que ingresan al sistema producto de su primer trabajo y las personas que se jubilan. “Hemos observado durante los primeros meses de este año que el incremento del empleo formal ha mantenido un ritmo similar al del año pasado”. Hoy Prima AFP posee la licitación para captar nuevos afiliados. Solo durante enero de este año, logró incorporar a más de 45.000 nuevos trabajadores. Renzo Ricci, gerente general de esta compañía, explica que este logro se debió, en parte, a la cercanía con los empleadores, al ayudarlos a entender el sistema y asesorarlos de manera permanente para que comprendan todos los beneficios disponibles para su personal.

RENDIMIENTO POSITIVO

Los fondos de pensiones tuvieron buen rendimiento durante los últimos doce meses. Según Ricci, solo entre abril del 2018 y abril del 2019, se registraron retornos de 4,48%, 3,42% y 1,10% para los fondos 1, 2 y 3, respectivamente. Sin embargo, también considera importante evaluar su persistencia a largo plazo. En los últimos 13 años, las cifras van desde 7,46% para el Fondo 1; 8,83% para el Fondo 2; y 10,14% para el Fondo 3. Para Ferrini, la rentabilidad de los fondos demuestra que la gestión del portafolio ha sido positiva. “Entre 1993 y el 2000, logramos salir de la crisis y nos encaminamos hacia un crecimiento. Conforme hemos invertido cada vez más en el exterior, hubo una mayor diversificación del portafolio. En la actualidad, estas acciones nos han permitido mantener un retorno interesante”. Hoy el Perú atraviesa una etapa de desaceleración económica, pero la reacción monetaria y fiscal proyecta un estado más benigno para el futuro. Varios factores pesan sobre esta expectativa y existe un alto riesgo de que la economía se desvíe a la baja. “Somos moderadamente optimistas y cautelosos. Si la economía se normaliza, los retornos de los fondos deberían regresar a sus promedios históricos”, señala Ricci.

RETOS PENDIENTES

En un mercado laboral tan informal como el peruano hay muchos trabajadores que aún no poseen un sistema previsional. Ante ello, Ricci considera que es importante implementar mecanismos que permitan ampliar la cobertura, incentivando el ahorro. Así más personas se beneficiarían de una pensión. “Podrían implementarse beneficios tributarios a los aportes voluntarios y/o esquemas de ahorro”. Cerca de la mitad de los afiliados al Sistema Privado de Pensiones (SPP) no aporta. Por eso, es importante crear una cultura de ahorro previsional para que los trabajadores mantengan, dentro de sus posibilidades, una adecuada frecuencia de aportes y logren que su pensión sea mayor. A su vez, se requiere ampliar el límite de inversión en el exterior, para obtener mayor flexibilidad y diversificación del portafolio, en beneficio de la población. Respecto a los empleadores, Ricci considera que es necesario garantizar que no se queden con los aportes de los afiliados. La deuda de empleadores con el SPP por comisión, seguro y fondo bordea los S/ 1.000 millones. Hoy, se propician facilidades para pagar estas deudas a lo largo de diez años y así recuperar los ahorros de miles de peruanos. La superación de estos obstáculos aseguraría un mejor desempeño a futuro.